Leverage, profitability, liquidity, and bond ratings: Testing the effects of company size interactions

Authors

  • Marseliana Marseliana Universitas Tanjungpura, Indonesia
  • Maria Christiana Iman Kalis Universitas Tanjungpura, Indonesia
  • Wendy Wendy Universitas Tanjungpura, Indonesia
  • Mustarudin Mustarudin Universitas Tanjungpura, Indonesia
  • Girang Permata Gusti Universitas Tanjungpura, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.35335/ijafibs.v11i3.190

Keywords:

Bond Ratings, Company Size, Leverage, Liquidity, Profitability

Abstract

Bond ratings are a source of legal insurance for investors in reducing the possibility of default risk and measuring the risk of traded bonds. In this research, we examine the influence of leverage, profitability, liquidity, and company size as moderating variables on the ratings of bonds listed on the IDX. This type of research is casual with the population being manufacturing companies registered on the IDX from 2018 to 2022. Meanwhile, the research sample was determined using a purposive sampling method so that 20 sample companies were obtained. The data analysis techniques used in this research are descriptive statistical analysis, logistic regression analysis, simultaneous tests, and partial tests. Based on data processing using logistic regression, it is proven that leverage and profitability influence bond ratings with positive results. At the same time, liquidity does not significantly influence bond ratings. Leverage and liquidity, after being moderated by company size, do not significantly affect bond ratings, while profitability moderated by company size has a significant effect on bond ratings.

References

Aswir, & Misbah, H. (2018). PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI PERUSAHAAN PEMBIAYAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2013-2017. Photosynthetica, 2(1), 1–13. http://link.springer.com/10.1007/978-3-319-76887-8%0Ahttp://link.springer.com/10.1007/978-3-319-93594-2%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/B978-0-12-409517-5.00007-3%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.jff.2015.06.018%0Ahttp://dx.doi.org/10.1038/s41559-019-0877-3%0Aht

Darma, M., & Sulistiyani, T. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Peringkat Obligasi Perusahaan Non Financial Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal FOKUS, 09(01).

Darmawan, A., Al Fayed, Y. F., Bagis, F., & Pratama, B. C. (2020). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, UMUR OBLIGASI DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI PADA SEKTOR KEUANGAN YANG TERDAPAT DI BEI TAHUN 2015-2018. DERIVATIF: Jurnal Manajemen, 14(1). https://doi.org/10.24127/jm.v14i1.443

Febriani, A. (2017). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage Dan Audit Tenure Terhadap Peringkat Obligasi. In Universitas Negeri Yogyakarta.

Fikriyah, S. H. (2018). PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI PADA INDUSTRI PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. JURNAL AKUNTANSI BERKELANJUTAN INDONESIA, 1(3). https://doi.org/10.32493/jabi.v1i3.y2018.p289-310

Fitriani, P. R., Andriyanto, I., & Ridwan, M. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Peringkat Obligasi Syariah. AKTSAR: Jurnal Akuntansi Syariah, 3(1). https://doi.org/10.21043/aktsar.v3i1.7629

Hasan, D. A., & Dana, I. M. (2018). The Effect of Profitability, Liquidity, Maturity And Assurance Against Highest Bond Ranking In Financial Sector In Indonesia Stock Exchange. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(2), 643. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v7.i02.p04

Herlinasari, N. (2021). DAMPAK RASIO KEUANGAN TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI PADA PERUSAHAAN JASA SEKTOR KONSTRUKSI YANG TERDAFTAR DI BEI. Jurnal Ekonomi, Bisnis, Dan Akuntansi, 22(4). https://doi.org/10.32424/jeba.v22i4.1768

Hidayat, W. W. (2018). PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB) Fakultas Ekonomi UNIAT, 3(1). https://doi.org/10.36226/jrmb.v3i1.82

Indi, L. F. (2018). PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI DENGAN TINGKAT SUKU BUNGA SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG MASUK PEFINDO TAHUN 2012-2017. 1–23.

Mauludina, R. D., & Nurdin. (2022). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Leverage terhadap Peringkat Obligasi. Bandung Conference Series: Business and Management, 2(1). https://doi.org/10.29313/bcsbm.v2i1.274

Ningsih, A. G. Z. S., & Arifin, Z. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan dan Maturity Terhadap Rating Obligasi pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI. Selekta Manajemen : Jurnal Mahasiswa Bisnis & Manajemen, 1(1).

Ningsih, W. S., Purwaningrum, E., & Maris, A. W. I. (2021). PENGARUH PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN PROFITABILITAS TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016 - 2019. Account, 8(2). https://doi.org/10.32722/acc.v8i2.4405

Novtaviani, R., & Oetomo, H. W. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Intelectual Capital Terhadap Peringkat Obligasi Perbankan di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, Volume 8(2).

Oktavianti, B., Hizazi, A., & Mirdah, A. (2020). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2018. Jambi Accounting Review (JAR), 1(1). https://doi.org/10.22437/jar.v1i1.10942

Pangestuti, D. C., Marlina, & Hidayati, S. (2022). Pengaruh Leverage, Rasio Aktivitas, dan Nilai Pasar terhadap Peringkat Obligasi. Jurnal Manajemen Dan Organisasi, 13(3). https://doi.org/10.29244/jmo.v13i3.42755

Putri, R. Y., Diana, N., & Junaidi. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas Dan Good Corporate Governance Terhadap Peringkat Obligasi. Akuntansi Keuangan, 08(01).

Safitri, S., Prasetyo, T., & Putri, W. R. E. (2020). PENGARUH PROFITABILITAS,LIKUIDITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN, JAMINAN DAN UMUR OBLIGASI TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 25(1). https://doi.org/10.23960/jak.v25i1.195

Setiawati, L., Juhendi, N., & Yusuf, B. P. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Firm Size Terhadap Peringkat Obligasi Bank Konvensional Periode 2015-2019. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Publik, 1(1). https://doi.org/10.22236/jmbp.v1i1.5686

Wendy, W., & Sianturi, R. N. (2017). Bond Ratings dan Antesedennya: Studi Empiris di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Kewirausahaan, 6(1). https://doi.org/10.26418/jebik.v6i1.20727

Wibowo, A. E., & Linawati, L. (2020). PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP PERINGKAT OBLIGASI PERUSAHAAN DI INDONESIA. Jurnal Riset Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Widya Wiwaha Program Magister Manajemen, 7(2), 143–152. https://doi.org/10.32477/jrm.v7i2.201

Yuliani, R., Utami, E. M., & Fatihat, G. G. (2023). ANALISIS KEMAMPUAN RASIO KEUANGAN MEMPREDIKSI PERINGKAT OBLIGASI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN PERIODE 2017-2021. Jurnal Ilmiah MEA, vol.7 No.3.

Downloads

Published

2023-12-30

How to Cite

Marseliana, M., Iman Kalis, M. C. ., Wendy, W., Mustarudin, M., & Gusti, G. P. . (2023). Leverage, profitability, liquidity, and bond ratings: Testing the effects of company size interactions. International Journal of Applied Finance and Business Studies, 11(3), 598–606. https://doi.org/10.35335/ijafibs.v11i3.190

Issue

Vol. 11 No. 3 (2023): December: Applied Finance and Business Studies

Section

Articles

License

Copyright (c) 2023 International Journal of Applied Finance and Business Studies

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Most read articles by the same author(s)